[빅데이터뉴스 김준형 기자] 미국이 조만간 중국에 대한 반도체 관련 추가 수출 규제를 발표할 것이라는 전망이 나오며 희토류 관련주가 강세다.

희토류 관련주는 최근 가파른 상승세를 나타내고 있다. 지난 한 주 동안 삼화전자가 13.12%, 대원화성이 11.30% 상승했다. 동국알앤에스(3.83%), 티플랙스(5.47%), 현대비앤지스틸(3.05%)도 강세를 나타냈다.
희토류 관련주는 미중 무역갈등이 부각될 때마다 출렁였다. 중국이 미국의 관세폭격에 대응해 희토류로 맞대응할 수 있다는 전망에 투자심리가 고조됐다.

희토류는 특별한 자기 및 전기 화학적 특성을 가진 17개 원소를 추출할 수 있는 전략자원이다. 반도체, 전자, 원자력 공학 등에서 중요한 역할을 한다.

희토류 생산 1위 국가인 중국은 트럼프 1기 행정부 시절인 2019년 미국 대중국 제재를 따르는 기업들을 제재하기 위한 '신뢰할 수 없는 주체(entity) 목록'을 작성하고 수출통제법을 확대했다. 당시 글로벌 희토류 점유율이 90%였던 중국은 희토류와 리튬 등 스마트폰과 전기차의 모든 부품에 필요한 원자재 공급을 차단, 글로벌 공급망 리크스를 촉발시켰다.

외신에 따르면 바이든 행정부는 이번주 중 반도체 장비와 인공지능(AI) 메모리칩을 중국에 판대하는 데 대한 추가 제재 방침을 발표할 전망이다. 이에 중국이 희토류 등 전략자원을 활용, 반격에 나설 것이라는 관측이 커지며 투자심리가 자극받고 있다.
중국은 최근 글로벌 희토류 산업에 대한 지배력 확장에 나섰다. 희토류 추출·분리 기술, 희토류 자석 제조기술 수출을 금지했고, 지난 10월부터는 희토류 수출업자들의 공급망 내 사용처 추적을 의무화했다.

중국 국영 광산기업인 유색광업집단유한공사(CNMC)는 최근 브라질 희토류 기업 미네라써웅 타보카를 약 4740억원에 인수하기도 했다.

중국 상무부 산하 국제무역경제합작연구원(CAITEC) 취웨이시 부원장은 지난달 25일 한국 기자들과 가진 기자간담회에서 관세 인상 등 중국을 겨냥한 트럼프 2기 행정부의 압박에 대해 "어떤 정책이 나오든 미국의 정책에 대응한 반격을 할 것"이라고 밝혔다.
2019년 중국의 희토류 무기화 후 세계 각국이 희토류 수급 다각화에 나서며 중국산 희토류의 점유율은 70%대로 낮아졌다. 하지만 2위 국가인 베트남의 희토류 가공기술 수준은 매우 미약하다. 베트남은 지난 6월 국회를 통해 희토류 수출 금지를 선언하기도 했다.

KB증권 김세환 연구원은 "최근 미국의 대 중국 반도체 수출 규제가 강화되는 가운데 트럼프 당선인은 관세 강화 (60% 공언)를 내세웠고, 보조금 철회 정책으로 칩스법 (미국 내 반도체 생산 장려)에 대한 우려감도 생기고 있다"며 "중국도 보복 관세에 대한 법령 재정, 66조원에 달하는 반도체 기금 조성과 반도체 장비 자급화, 희토류 등 반도체 원자재 수출 통제 등의 전략으로 맞대응 중"이라고 설명했다.

iM증권 김윤상 연구원은 "지난 6월 제정된 중국의 첫 희토류 전문행정법규인 희토류 관리조례가 지난 10월부터 시행되는 등 중국 희토류 수급 통제 의지가 강화되고 있다"며 "지난해 기준 글로벌 희토류 부존량, 생산량에서 중국이 차지하는 비중은 절대적"이라고 평가했다.
이 소식에 티플랙스와 유니온, 유니온머티리얼, 동국알앤에스, 삼화전자, 현대비앤지스틸, 쎄노텍, 노바텍, 삼화전기, EG, 상신전자, LS에코에너지, 그린리소스, 디엔에이링크, SH에너지화학, 성안머티리얼스, 태경산업, 케스피온, 한일화학, 혜인, 성안 등이 주목받고 있다.

이는 미국과 중국 간 기술 패권을 둘러싼 경쟁이 반도체에서 원자재인 희토류로 확장될 수 있다는 전망 때문으로 풀이된다. 앞서 비즈니스인사이더는 중국은 글로벌 희토류 시장에서 압도적 우위를 점하고 있으며 이는 미국과의 기술 전쟁에서 영향력을 행사할 수 있는 중요한 카드라고 전했다.

스테인리스강 절삭가공업체인 티플랙스는 희토류 관련주로 꼽힌다. 티플랙스는 티타늄, 니켈, 텅스텐, 몰리브덴 등 희귀금속 소재를 유통한다.

유니온머티리얼은 희토류의 대체 소재로 주목받는 '페라이트 마그네트'를 생산하는 업체며, 유니온은 유니온머티리얼의 모회사다.

동국알앤에스는 희토류 관련 광산을 운영 중이며, 호주에서 희토류 광산을 보유한 ASM와 2020년 11월 업무협약을 맺은 바 있어 '희토류 관련주'로 꼽힌다.

삼화전자는 희토류의 대체재로 꼽히는 페라이트 금속분말 코어(MPC) 제조를 주요 사업으로 영위한다.

현대비앤지스틸은 성림첨단산업에 투자한 점이 부각된 것으로 풀이된다. 성림첨단산업은 전기차 구동모터의 핵심 소재인 영구자석을 생산하는 기업이다. 희토류에 속하는 네오디뮴(Nd) 소재로 전기차 모터는 물론 대부분의 전동기기에 사용된다. 중국이 글로벌 공급량의 80% 이상을 생산하는 것으로 알려져 있다. 대주주는 현대차그룹 계열사인 현대비앤지스틸이다.

노바텍은 희토류로 생산하는 네오디뮴 영구자석 등을 만드는 ‘차폐 자석’ 전문 기업이다. 노바텍은 앞서 중국 닝보에 지상 5층, 1654평 규모의 신공장을 완공했다. 이 공장의 완성으로 노바텍의 생산능력은 기존 대비 4배 이상 확장된 것으로 알려졌다.

만약 중국의 수출 규제가 현실화 된다면 노바텍에 네오디뮴 영구자석 생산 주문이 집중될 가능성이 높다. 노바텍에게는 오히려 중국의 무기화가 기회가 될 수 있는 셈이다.

쎄노텍은 희토류 등 광물 분쇄기 세라믹비드를 생산하고 있다. 중국이 수출금지·제한 목록에 희토류를 추가하고 채굴 총량 증가율까지 줄이면 공급 부족은 불가피할 것으로 관측되는 가운데 쎄노텍에 매수세가 몰리는 것으로 풀이된다.

EG의 산화철 사업부는 전기차의 핵심부품 중 하나인 컨버터에 페라이트코어(전자석, 산화철70%)와 충전장치에 변압장치에 페라이트 코어를 사용하는 신규시장이 성장하고 있어 수요 증가를 예상하고 있다.

EG는 분기보고서를 통해 "최근 중국의 희토류자석 수출통제로 인하여 전기차의 구동모터에 쓰이는 희토류를 페라이트로 대체하는 연구가 진행중이며, 여기에 고급산화철 수요가 예상된다"고 밝혔다.

앞서 블룸버그는 ‘테슬라의 희토류 중단 결정이 한국의 페라이트 종목을 밀어 올리고 있다’는 제목으로 삼화전기를 언급했다. 삼화전기는 페라이트를 생산하지는 않지만, 이를 활용한 전기 모터의 부품인 페라이트 코어 부품을 제조한다.

상신전자는 세탁기·냉장고·에어컨 등 주로 생활가전에 적용되는 EMI(Electro Magnetic Interference) 필터를 주력 제품으로 생산하고 있다. EMI 필터란 각종 전기ㆍ전자제품에서 발생하는 불필요한 유해 전자파(Noise)를 제거 또는 감쇄하여 제품의 전자파 장해(EMI, Electro Magnetic Interference)를 방지하고 전자파 적합성(EMC, Electro Magnetic Compatibility)을 유지시켜주는 제품이다. 상신전자는 페라이트코어를 활용해 신재생에너지와 전기차용 리액터 시제품을 공급중인 것으로 알려졌다.

LS에코에너지는 앞서 베트남 광산업체인 흥틴미네랄과 희토류 산화물 구매 계약'을 체결했다. LS에코에너지는 올해 200톤을 시작으로 내년부터 연간 500톤 이상을 공급할 계획이다. 희토류는 중국 의존도가 큰 광물인 만큼 베트남 현지 광산을 확보한 LS에코에너지의 향후 성장성이 부각될 것이란 게 시장의 전망이다.

2011년 설립된 그린리소스는 반도체·디스플레이 공정 설비에 적용되는 초고밀도 특수코팅 전문 기업이다. 일본 신에츠화학이 독점 생산했던 코팅소재를 2013년 희토류를 활용해 스프레이 코팅분말 소재를 개발하면서 국산화에 최초로 성공했다.

네오디뮴 영구자석 제조사업에 진출한 디엔에이링크(DNA Link)는 고성능 영구자석 생산을 위해 세계적인 진공기술을 보유한 일본의 알박(ULVAC, Inc.)과 진공용해로(Vacuum Induction Melting Furnace) 및 진공열처리로(Vacuum Heat Treatment Furnace) 등 주요 설비 도입 계약을 체결했다. 디엔에이링크는 탈중국 네오디뮴 영구자석에 대한 니즈가 급증하는 최근 시장의 상황에 맞춰 자체적으로 네오디뮴 영구자석을 생산할 수 있는 체계를 마련하고 있다.

SH에너지화학은 미국 내 천연가스 개발사업에 참여키 위해 지난 2008년 3월 현지법인 SH Energy USA, Inc.를 설립했으며, 2022년 말 총 1079.59 net acres에 해당하는 광권의 갱신을 완료했다. 이밖에 SH Energy USA, Inc.는 178.85 net acres의 생산정(권리) 및 기타 광권 리스 등을 보유하고 있다.

성안머티리얼스는 국내 최초로 순도 98% 이상 희토류 메탈바(NdPr Metal)에 성공했다고 밝힌 바 있다. 대구시 검단동에 위치한 성안머티리얼스는 국내 안산 반월공단에 희토류 메탈바(NdPr Metal) 생산 시설을 갖추어 희토류 메탈바(NdPr Metal)를 양산 중이다.

태경산업은 페라이트 관련주로 꼽힌다. 케스피온은 페라이트 시트 제조 기술을 보유하고 있어 관련주로 분류된다. 희토류 대체재인 페라이트 원료 아연화가 주된 사업인 한일화학은 연결대상 종속회사로 한일화공유한회사를 중국에 두고 있다.

혜인은 종합건설기계그룹으로 신재생에너지 및 광물자원개발 사업을 성장 동력으로 하고 있으며, 자회사인 혜인자원은 한국광물자원공사와 자원개발을 영위하고 있다.

성안은 MP머티리얼즈와 미국산 희토류 산화물(NdPr Oxide) 공급 계약을 맺고 사업 영역을 확대하고 있다. 성안은 MP머티리얼즈의 희토류 산화물이 영구자석 원료로 사용될 수 있는 고순도 품질임을 확인했다. 향후 성안은 생산 리스크 최소화를 위해 국내 공장과 베트남 공장으로 금속 생산지를 이원화할 계획이다.

김준형 빅데이터뉴스 기자 kjh@thebigdata.co.kr