[빅데이터뉴스 김다경 기자] 일본계 산업용 로봇 기업들이 외형 축소에도 불구하고 수익성을 끌어올리는 데 성공한 것으로 나타났다. 한국화낙·한국야스카와전기·한국가와사키로보틱스는 매출 감소에도 영업이익이 증가하는 공통된 모습을 보였다. 원가율 개선과 비용 효율화에 초점을 맞춘 전략이 실적 방어로 이어졌다는 분석이다.

17일 금융감독원 전자공시에 따르면 일본계 로봇 3사의 최근 사업연도 매출은 평균 19.0% 감소한 반면 영업이익은 평균 20.5% 증가했다. 제조업 투자 둔화로 외형은 줄었지만 원가와 비용을 줄이며 수익성을 끌어올린 영향이다.
자동차·공작기계 자동화 시장에서 독보적인 입지를 구축한 한국화낙은 2025년 4월~2026년 3월까지 매출 3787억원을 기록하며 전년 대비 9.8% 감소했다. 그러나 영업이익은 392억원으로 29.8% 증가했고 당기순이익도 447억원으로 22.4% 늘었다. 매출원가를 13.8% 줄이며 수익성을 개선한 결과다.

한국화낙의 수익성 개선은 원가 구조 변화가 주효했다. 매출원가는 3113억원으로 13.8% 줄었고 매출원가율은 86.0%에서 82.2%로 3.9%포인트 개선됐다. 특히 재고자산 변동 항목이 전년 대비 약 242억원의 비용 절감 효과를 내면서 원가 부담이 완화된 것으로 풀이된다.

한국야스카와전기 역시 같은 기간 매출은 1989억원으로 14.6% 감소했지만 영업이익은 67억원으로 26.2% 증가했다. 당기순이익은 66억원으로 전년 대비 454.0% 급증했다. 전기에 반영됐던 종속기업투자주식손상차손 약 42억원이 사라지며 기저효과가 반영된 영향이다.

수익성 개선의 배경에는 원가와 비용 절감이 있었다. 매출원가는 1645억원으로 전년보다 16.6% 감소해 매출 감소 폭(-14.6%)을 웃돌았고 이에 따라 매출원가율은 84.7%에서 82.7%로 2.0%포인트 낮아졌다. 전년도 재고 관련 비용 부담이 완화된 데다 상여금과 지급수수료 등 판관비도 절감했다.
한국가와사키로보틱스는 세 기업 가운데 매출 감소 폭이 가장 컸다. 같은 기간 매출은 343억원으로 전년 대비 32.5% 줄었다. 하지만 매출원가를 36.6% 절감하면서 영업이익은 30억원으로 5.4%, 당기순이익은 29억원으로 5.3% 각각 증가했다.

한국가와사키로보틱스는 세 기업 가운데 가장 큰 폭의 매출 감소를 겪었음에도 수익성을 지켜냈다. 매출원가는 전년 대비 36.6% 감소한 289억원으로 매출 감소율(-32.5%)을 웃도는 수준으로 줄었다. 이에 따라 매출원가율은 89.6%에서 84.2%로 5.4%포인트 개선됐다. 또한 판관비도 축소하며 비용 효율화에 나섰다.

세 회사 모두 매출 감소폭보다 원가 감소폭이 더 크게 나타났다는 공통점이 있다. 한국화낙은 매출원가율을 86.0%에서 82.2%로, 한국야스카와전기는 84.7%에서 82.7%로, 한국가와사키로보틱스는 89.6%에서 84.2%로 낮췄다. 제조업 투자 둔화로 외형 성장은 주춤했지만 원가율 개선과 비용 축소로 수익성을 방어했다.
재무 체력도 탄탄했다. 한국화낙은 부채비율 9.9%, 현금 및 현금성자산 3566억원을 보유했으며 한국가와사키로보틱스는 차입금 없이 현금성 자산과 단기금융상품만 151억원을 보유해 전체 부채를 웃돌았다. 한국야스카와전기는 단기차입금 500억원이 있었지만 자회사 두림야스카와로부터 조달한 자금이었다.

업계 관계자는 "산업용 로봇은 위험하거나 반복적인 작업 등 기존에 사람이 수행하기 어려웠던 공정을 자동화하는 데 초점이 맞춰져 있는 반면 휴머노이드는 사람의 역할 자체를 대체하는 영역을 겨냥하고 있어 시장 성격이 다르다"며 "휴머노이드가 확산되더라도 산업용 로봇 수요는 지속될 가능성이 크고 최근 화낙 역시 휴머노이드 개발 계획을 밝히는 등 기존 산업용 로봇 기업들도 새로운 시장에 대응하고 있다"고 말했다.

김다경 빅데이터뉴스 기자 dk@thebigdata.co.kr